[금융 용어 정리] 3. ROE (Return on Equity) 자기자본이익률 개념

오늘 알아볼 필수 금융 용어는 ROE입니다!
세계적으로 유명한 투자자들도

투자 전에 꼭 참고한다는 그 개념!
ROE를 자세하게 알아보아요!!

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ROE의 정의와 계산

ROE는 Return on Equity의 약자로,

한국어로는 자기 자본이익률입니다.
더 쉬운 용어로는

자기 자본 대비 순이익입니다.
즉, 자기 자본 대비

얼마나 기업이 효율적으로

수익을 창출하는지를

나타내는 지표입니다.

(*자기 자본이란 총자본에서

부채를 차감한 금액 입니다!)
여기서 중요한 부분은

'얼마나 효율적으로 돈을 버는가?'입니다.
계산식을 살펴보면 다음과 같은데요,

계산 식에서 이야기해 주는 것처럼

기업이 자기 자본 대비해서

발생시키는 이익률이기 때문에
보통 ROE 가 높은 기업은

굉장히 효율적으로 회사를 운영하며

순이익을 발생시키고 있다고 볼 수 있습니다.
단, ROE에서 계산되는

자기 자본에는

부채가 포함되어 있지 않습니다.
즉, 기업이 부채를 일으켜

순이익을 증가시켜

ROE 값을 올릴 수도 있다는 이야기입니다.
따라서 ROE를 볼 때에는

현재 기업의 순자산과

자기 자본의 괴리율을 볼 필요가 있겠죠!
 
여기서 잠깐!
그러면 자기 자본 대신에

순이익에 부채를 포함한 총자산을

넣으면 되는 거 아닌가? 하는
질문을 하실 분들이 계실 텐데요, 해

당 개념은 ROA라고 불리고

다음 블로그 글에서

더 자세히 알아보도록 하겠습니다!

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ROE의 활용

워런버핏은 ROE에 대해서

이런 이야기를 한 적이 있습니다.
"최소 3년 이상 ROE가

15%인 이상인 기업을 찾아 투자하라"
그만큼 ROE는 좋은 기업을 찾기 위해서

꼭 참고해야 할 정보인데요!
ROE를 통해서 기업이

얼마나 효율적으로 기업 활동을 하는가를

알 수 있기 때문입니다.
 
또한 ROE는 기업이

몇 퍼센트의 복리로 성장하고 있는지도

어림 잡아 볼 수 있는데요,
예를 들어서 제가 1억의 자기 자본이 있는 상황에서

연 2000만 원의 순수익을 번다면

ROE는 20%가 되고,
해당 순수익은 제 자기 자본에 더해져서

그다음 해에는 1억 2천이 됩니다.

만약에 ROE 가 동일하게 20%로 유지가 되면
그 해에 순수익은 2400만 원이 되고

계속해서 자기 자본에

해당 순수익이 더해지게 됩니다.
즉, ROE 가 20%인 상황이

계속해서 유지되는 기업은

20% 복리로 자기 자본이 성장하는 회사로도

해석할 수 있습니다.
아마 복리를 사랑하는 워런버핏도

이 부분 때문에 ROE를

살펴보는 것이 아닐까요? ㅎㅎ
 
또한 ROE는

흔히 시중금리와 비교해서 볼 수 있는데요,
ROE는 그 개념이

자본 대비 벌어들이는 순이익이기 때문에
은행에 예금해 놓고

받을 수 있는 최대 이자랑

비슷하게 볼 수 있기 때문입니다.
따라서 ROE 가 시중 금리보다 낮거나

또는 채권의 이자율보다 낮다면
굳이 그 주식을 사면서

고위험을 부담할 필요는 없어지겠죠? 
 
하지만 ROE는 계산식에서도 엿볼 수 있듯이

그 자체로써 한계가 있는 지표입니다.
 자기 자본에는 부채가 포함되어 있지 않기 때문에

부채를 일으켜 순이익을 증가시켰는지

꼭 별도로 확인해야 합니다.

 
또한 해당 기업이 속한 산업군에 따라서도

ROE 값이 달라질 수 있습니다.
제조업 같은 경우는

보통 ROE 가 매우 낮은 것으로 유명하지만

지난 몇십 년 동안

어마어마한 돈을 벌어 들였죠!
따라서 ROE는 투자를 결정하기 전에

꼭 확인해야 하는 정보이지만
유의해야 할 부분들이 조금 있기 때문에

다른 보조 지표들도 함께 참고해서

투자하시기 바라겠습니다!
감사합니다!

 

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다음편 4. ROA 와 ROI 

https://divineinsights.tistory.com/entry/ 금융-용어-정리-4-ROA-Return-on-Asset-와-ROI-Return-on-Investment

[금융 용어 정리] 4. ROA (Return on Asset) 와 ROI (Return on Investment)